Switch to English version

Due diligence - процедура, которая  формирует объективное представление об объекте инвестирования, включающая инвестиционные риски, независимую оценку объекта инвестирования и множество других факторов.

В первую очередь Due Diligence направлен на всестороннюю проверку законности и коммерческой привлекательности планируемой сделки или инвестиционного проекта. Полнота информации, предоставляемой при данном виде проверки позволяет инвесторам или деловым партнерам более глубоко оценить все преимущества и недостатки сотрудничества.

Первоначально термин Due diligence пришел в консалтинговый бизнес из банковской практики и в целом означал систему сбора и анализа информации о потенциальных или существующих клиентах и партнерах, собираемой банками в целях защиты собственности от возможного ущерба. Сегодня процедура Due Diligence означает проведение анализа деятельности предприятия с точки зрения финансовых аналитиков, аудиторов и юристов. Каждая группа специалистов готовит для заказчика подробный отчет о состоянии предприятия.

При сборе информации учитывается любая информация, независимо от источников её происхождения. Изучение полученной информации делается различными специалистами по отдельности, затем делается сводный анализ. Решение принимается экспертами Due Diligence отдельно от заказчика. Форма подачи бывает развёрнутой (с приложением отдельных промежуточных выводов специалистов, источников информации), или в виде краткой рекомендации о дальнейших действиях.

 

Если Вы планируете покупку бизнеса, а также осуществить сделки по слиянию (присоединению), то Вам необходима комплексная проверка объекта инвестирования – Due Diligence.

Due Diligence (в переводе с английского означает обеспечение должной добросовестности, дью дилидженс) – это процедура формирования объективного представления об объекте инвестирования, включающая в себя инвестиционные риски, независимую оценку объекта инвестирования и множество других факторов, в первую очередь Due Diligence направлен на всестороннюю проверку законности и коммерческой привлекательности планируемой сделки или инвестиционного проекта. Полнота информации, предоставляемой при данном виде проверки позволяет инвесторам или деловым партнерам более глубоко оценить все преимущества и недостатки сотрудничества.

 

Зачем нужна процедура Due Diligence?

Оценка выгод и обязательств предполагаемой сделки проводится путем анализа всех аспектов прошлого, настоящего и прогнозируемого будущего приобретаемого бизнеса и выявление любых возможных рисков. Отсутствие должной проверки может явиться причиной плохих финансовых результатов после смены собственника, причиной судебных исков, налоговых и финансовых проверок и других более неприятных последствий.

Цель процедуры Due Diligence – избежать или максимально снизить существующие предпринимательские риски (экономические, правовые, налоговые, политические, маркетинговые), в частности:

риск приобретения предприятия (пакета акций) по завышенной стоимости;

риск неисполнения обязательств предприятием-должником;

риск утраты имущества, денег;

риск причинения вреда (убытков), в т.ч. нематериальным активам, например, деловой репутации;

риск инициирования судебных тяжб и их неблагоприятных последствий;

риск наложения ареста на имущество или применения иных обеспечительных мер;

риск признания сделки недействительной;

риск наложения взыскания на имущество, ценные бумаги (акции);

риск привлечения к налоговой, административной или уголовной ответственности;

риск возникновения корпоративных конфликтов (захват, поглощение, судебные тяжбы);

риск утраты интеллектуальной собственности (товарного знака, промышленного образца, изобретения, ноу-хау, коммерческой идеи, бизнес-плана и т.д.);

политические риски и риск потери административных ресурсов (изменение законодательства, смена должностного лица, от которых зависел успех или стабильность соответствующего проекта, уголовное преследование);

риск недобросовестных действий конкурентов (сговор с контрагентами, инициирование «заказных» налоговых, оперативных проверок, ценовая политика, лоббирование интересов и т.д.);

риск неполучения или потери соответствующих разрешений, лицензий, согласований и т.д., от которых зависит проект, сделка и т.д.

 

В объективном и компетентном проведении этих процедур заинтересованы обе стороны: как инвестор (покупатель), так и сторона, привлекающая инвестиции (продавец).

Порядок проведения процедуры «Due Diligence»:

В процессе проведения Due Diligence, заказчик может выбрать проверку, состоящую как из трех этапов, так и из двух (аудит + юридическая экспертиза). Работы можно разбить на три взаимосвязанные части:

оценка бизнеса;

оценка системы бухгалтерского учета и достоверности отчетности и финансовый анализ; оценка налоговых рисков;

юридическая оценка рисков (по обязательствам), анализ учредительных документов.

 

Этап 1. Оценка объекта инвестирования.

Цель данного этапа работ – показать действительные стоимости предприятия в зависимости от вариантов его будущего использования (рыночная, инвестиционная или ликвидационная).

Результатом данной работы является Отчет об оценке бизнеса.

 

Этап 2. Аудит системы бухгалтерского и налогового учета.

Целью аудита является проведение финансовой проверки, экспертиза деятельности предприятия, а так же выделение налоговых выгод и рисков.

На этом этапе проводится:

анализ структуры выручки и затрат аудируемой компании;

оценка системы внутреннего контроля;

анализ основных средств, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности, запасов компании;

анализ кредитных договоров и обязательств, анализ условных обязательств, полноты и достоверности учета активов и обязательств.

 

Заключительная стадия работы – выделением потенциальных налоговых рисков и выгод, а также выявление и цифровое выражение потенциальных налоговых обязательств, имеющихся у Компании.

По результатам проверки Заказчик получает отчет со следующей структурой:

анализ структуры выручки и затрат Компании за анализируемый период;

оценка системы внутреннего контроля в части документооборота, относящегося к расходам Компании. Выборочный анализ качества и полноты документов, подтверждающих расходы Компании;

анализ основных средств: общий состав, начисленный износ, результаты переоценки (если были);

анализ финансовых вложений Компании (структура, сроки, документальное подтверждение);

анализ дебиторской задолженности, в т.ч. неподтвержденной;

анализ кредиторской задолженности, в т.ч. просроченной;

анализ кредитных договоров и обязательств: состав кредиторов/заимодавцев и объем привлеченных средств, условия привлечения кредитов и займов;

анализ условных обязательств (штрафы; пени; поручительства, выданные в обеспечение долгов третьих лиц; индоссированные векселя; иски, предъявленные Компании; залоги и иные вещно-правовые обременения имущества Компании);

анализ полноты и достоверности учета активов и обязательств, отраженных за балансом Компании;

выявление, обобщение и, по возможности, цифровое выражение всех существенных налоговых рисков, неучтенных и (или) потенциальных налоговых обязательств, имеющихся у Компании

 

Этап 3. Юридическая экспертиза.

Задачей юристов является проведение юридической и правовой экспертизы учредительных документов компании, с целью максимально выявить риски, связанные с ее покупкой. Результатом данного этапа является отчет юристов.

Юристы Группы компании «Капитал Девелопмент» проводят:

обзор учредительных документов, их юридического статуса;

обзор документов о корпоративном управлении, решений коллегиальных органов управления и основных доверенностей;

анализ основных сделок с акциями (долями) общества, сведения об акционерах, их имущественных и неимущественных правах;

анализ правомерности деятельности Общества – наличие необходимых лицензий, разрешений, сертификатов;

анализ трудовых отношений.

Так же юристами дается оценка основным контрактам предприятия с целью выявления неблагоприятных последствий для покупателя.

 

Как правило, все этапы идут параллельно, что оптимизирует процедуру проверки и позволяет не затягивать ее по срокам.

Вы имеете возможность ограничиться конкретными этапами, и выбрать те процедуры, которые по Вашему мнению имеют значения для принятия решения.

 

Заказать услуги в нашей компании просто!

Воспользоваться услугами нашей компании, либо получить консультацию специалиста, можно используя интерфейс нашего сайта.

1.Выберите интересующую Вас услугу;

2.Заполните форму обратной связи. Опишите Ваш вопрос - задачу. Оставьте контактный телефон для связи.

3.Ожидайте, наш менеджер свяжется с Вами в ближайшее время и обсудит детали.

 

Вы также можете получить информацию о наших услугах и проконсультироваться, позвонив по телефону:

+7(812)642-71-49 

либо напишите нам письмо: 

info@capital-rf.com